Investice, akcie, EFT, kryptoměny

Pojmy:

• SMA - 200denní jednoduchý klouzavý průměr  
• 20 (50, 200) denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) 
  

Komerční banka - na 5/6/2024 stanoven record date pro právo na dividendu v navrhované výši 82,66 Kč/akcie

ČNB brání hranici na EUR/CZK na úrovni 24,7 CZK (16.1.2024) 24,78 CZK 17.1.2024 . https://www.patria.cz/zpravodajstvi/5731735/fx-strategie-na-eurodolar-muze-ve-ctvrtek-zapusobit-vysledek-americkeho-hdp-i-zasedani-ecb.html

12.3.2024 Ropa

• Od 1. března 2024 platí zákaz vývozu všech pohonných hmot z Ruska. Zákaz má trvat 6 měsíců a jeho cílem je stabilizovat ceny v zemi.
• Ukrajina provedla řadu útoků na ruskou infrastrukturu související s ropou, zejména na rafinerie, což může v blízké budoucnosti omezit vyhlídky na těžbu v zemi
• Podle informací blízkovýchodních novinářů se očekává, že bombardování v Gaze bude pokračovat. Hútíové informují, že v období ramadánu budou zintenzivněny vojenské operace zaměřené na pohyb lodí po Rudém moři
• OPEC+ se na začátku března rozhodl prodloužit dobrovolné škrty o 2,2 milionu barelů až do 2. čtvrtletí 2024
• Celkové škrty OPEC+ činí od roku 2022 5,86 milionu barelů denně.
• IEA očekává v letošním roce nárůst poptávky o 1,22 mil. barelů denně, zatímco OPEC předpokládá růst o 2,25 mil. barelů denně
• IEA rovněž předpovídá rekordní nabídku, která dosáhne 103,8 milionu barelů denně, přičemž růst bude tažen USA, Brazílií a Guyanou
• Zásoby ropy v USA v poslední době vzrostly, ale zůstávají blízko pětiletého průměru a výrazně pod úrovní loňského roku.

Stříbro

• Většina produkce stříbra je spojena s těžbou jiných průmyslových kovů, zejména mědi.
• Očekává se, že produkce mědi v Peru v letošním roce vzroste a dosáhne až 3 milionů tun, což představuje přibližně 9% meziroční nárůst
• Produkce stříbra, zejména pokud jde o těžbu, byla v posledních letech slabá. Potenciální zvýšení produkce v Peru by mohlo omezit růst ceny stříbra
• Peru je druhým největším producentem stříbra na světě s roční produkcí přibližně 3 000 tun. První místo zaujímá Mexiko s produkcí přibližně 6 000 tun. Celková roční těžba mírně přesahuje 25 000 tun.
• Nicméně ani výhled mírného růstu produkce by neměl vést k odstranění deficitu v letošním roce. Navíc se může jednat o jeden z větších deficitů v historii nebo alespoň v posledních letech.
• Vzhledem k desetiletému klouzavému průměru poměru zlata a stříbra by se při ceně zlata na úrovni 2 200 USD měla cena stříbra pohybovat nad 27 USD za unci.
• Možné vyhlídky na oživení produkce mědi mohou vést i k oživení produkce stříbra v Peru. To by však nemělo mít velký vliv na očekávaný schodek v tomto roce. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
  
• Poměr zlata a stříbra: Pokud býčí trh s drahými kovy zesílí, mělo by být dosažení úrovně 79 snadno dosažitelné. V případě dlouhodobého býčího trhu by mohlo být možné dosáhnout úrovně mezi 50-60 body. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
  

• V krátkodobém horizontu je zde stále velký prostor pro růst ceny stříbra. První cíle by se mohly pohybovat kolem 25,3-26,0 USD za unci, následované 26,7-27,0 USD za unci. Klíčovou cílovou úrovní v případě pokračování býčího trhu s drahými kovy je 30 dolarů za unci. Zdroj: xStation5

23.2.2024 Ropa se dnes obchoduje o více než 2 % níže v souvislosti se zprávami, že se v Paříži uskuteční nové kolo jednání o dosažení příměří v pásmu Gazy. Ropa Brent se obchoduje poblíž dvoutýdenních minim

21.2.2024 Silné oživení cen plynu den před rolloverem souvisí s nedávnými oznámeními od dodavatelských společností v USA. Společnosti jako Atero Resources, Comstock Resources a především Chesapeake Energy hodlají letos v reakci na nízké ceny výrazně omezit výrobu. Snížení produkce se u těchto výrobců očekává kolem 3-5 %, přičemž snížení investic v podobě omezení vrtné činnosti se očekává mezi 20 a 25 %.

Pokud po této zprávě uvidíme jasný řez v krátkých pozicích, cenové dno může být za námi. Zároveň vidíme větší nárůsty na dalším konci křivky, především v létě a na začátku podzimu, kdy se očekává skutečné snížení produkce.

• Největší nárůsty jsou patrné u kontraktů od července do října.
  
• Od včerejší 21:00 GMT cena plynu vzrostla o více než 10 % a narazila na první bariéru v podobě průměru za 14 období. Stojí za to připomenout, že zítra se cena otevře téměř o 10 centů výše. Pokud se gap neuzavře a cena se uzavře nad průměrem za 14 období, je možné, že dno bude za námi. Stojí za zmínku, že před rokem jsme měli podobnou situaci. Přesně 23. února byl prolomen průměr za 14 období a následně cena vzrostla o 23 %, přičemž cenového vrcholu dosáhla začátkem března. Nárůst o 23 % ze současné ceny by znamenal dosažení oblasti 2,2 USD/MMBTU na retracement 38,2 poslední vlny sestupu. 
  
• https://xstation5.xtb.com/#/real/loggedIn
  

20.2.2024 

• Blíží se termínové kontrakty na zemní plyn. To bude mít pozitivní dopad na ceny ve výši přibližně 5 %. Rollover je pro pozice neutrální, ale je důležité pamatovat na dostatečné zajištění marže a odpovídajícím způsobem upravit pozice TP (Take Profit) a SL (Stop Loss).
• Stojí za zmínku, že po rolloveru často dochází ke snaze uzavřít gap. Vzhledem k tomu, že aktuální gap není příliš velký, šance na uzavření gapu se zvyšují
• Stojí za zmínku, že počet krátkých pozic dosáhl v posledních 3 letech extrémně vysoké úrovně, i když není tak vysoký jako v letech 2015, 2018 nebo 2020. Uzavírání krátkých pozic by však mohlo vést ke krátkodobému oživení
• Čistá pozice je pod desetiletým průměrem, ale při pohledu na stav pozic nedochází k extrémnímu přeprodeji. Čistá pozice je rovněž pod jednoletým průměrem
• Počasí v blízké budoucnosti by mělo zůstat velmi příznivé, teploty budou téměř ve všech státech výrazně vyšší než obvykle. Výjimkou je západní pobřeží, kde se očekávají nižší teploty. Potřeba tepla na pobřeží je však ve srovnání se Středozápadem a východním pobřežím nižší.
• Pětiletá sezónnost naznačuje potenciálně nízkou hodnotu (je důležité si uvědomit, že část oživení bude výsledkem převalování). Cena je více než 3 směrodatné odchylky pod jednoletým průměrem a 1,3 směrodatné odchylky pod pětiletým průměrem. Silný býčí signál nastane, když se cena odchýlí o dvě směrodatné odchylky pod průměr.

Přechod na zemní plyn zvýší ceny přibližně o 5 %. Na křivce futures je již nyní až do srpna patrné zřetelné contango

https://xstation5.xtb.com/#/real/loggedIn<br>

ropa

Ropa se dnes obchoduje na nižší úrovni, přičemž cena ropy Brent (OIL) klesla o 1,3 % a cena ropy WTI (OIL.WTI) v době tisku klesla o 1,5 %. Ačkoli dnes na trhu s ropou nedošlo k žádným významným zprávám, stažení ropy a celkově rizikových aktiv lze přičíst výhledu měnové politiky. Zdá se, že dochází k posunu v očekávání investorů ohledně úrokových sazeb. Konkrétně to vypadá, že si trhy uvědomují, že snížení sazeb nemusí být bezprostřední a že centrální banky možná budou muset udržovat sazby na vyšší úrovni delší dobu.

Když se však podíváme na graf OIL v intervalu H1, vidíme, že za dnešním pohybem směrem dolů stojí i technické vysvětlení. Cena se několikrát pokusila prorazit nad klíčovou, krátkodobou rezistenci v oblasti 83,50 USD za barel. Všechny tyto pokusy však selhaly a býci se vzdali. Cena se propadla pod oblast swingu 82,60 USD a pokračovala v pohybu směrem dolů. Pokles byl zastaven poté, co ropa prorazila pod vzestupnou trendovou linii, a nyní lze vypozorovat pokus o proražení zpět nad ni. Jestliže se býkům nepodaří získat zpět kontrolu nad trhem, hlavní krátkodobý support, který je třeba sledovat, se nachází v oblasti 82 dolarů, kde je vyznačen 23,6% retracement nedávného vzestupného impulsu a také 200hodinový klouzavý průměr. Prolomení pod oblast 82 dolarů by otevřelo cestu k 38,2% retracementu v oblasti 81 dolarů.

19.2.2024 NATGAS zahájil nový týden medvědí cenovou mezerou a klesá na nejnižší úroveň od konce června 2020. Cena se propadla o více než 50 % od vrcholu z počátku ledna 2024 a hrozí, že se dostane na minima z roku 2020 v oblasti 1,50 USD za MMBTu. Fundamentální krátkodobý výhled zůstává medvědí a prolomení pod tuto psychologickou bariéru nelze vyloučit. Těžba zemního plynu zatím zůstává vysoká a zásoby se čerpají pomaleji než obvykle v tomto ročním období. Křivka futures také zdůrazňuje, že krátkodobý výhled poptávky je slabý. Zatímco v porovnání s obdobím před měsícem lze zaznamenat posun směrem dolů napříč celou křivkou (modrá linie v grafu), na krátkém konci křivky byl tento pokles mnohem větší.

14.2.2024 USDJPY sa vrátil nad kľúčovú úroveň 150, ktorá ešte koncom roka 2022 vyvolala vážne reakcie politikov a BoJ. Hoci teraz takúto reakciu nepozorujeme, na grafe si môžeme všimnúť testovanie kľúčových úrovní, ktoré historicky odštartovali korekcie. Navyše v súčasnosti USDJPY testuje spodnú hranicu posledného rastového trendu. Táto zóna sa zhoduje s oblasťou rezistencie na úrovniach 150,000 - 151,800, a ak tu uvidíme výraznejšiu reakciu smerom nadol, môžeme minimálne v krátkodobom horizonte očakávať korekciu. Z tohto dôvodu sa oplatí sledovať úroveň 151 800 ako kritický bod pre pokračovanie vzostupného pohybu a úroveň 145 000 ako potenciálne pásmo pre prípadnú korekciu.

12.2.2024 Při analýze ceny zemního plynu v USA na logaritmickém měřítku a za předpokladu, že bude dosaženo cíle vzoru obrácených vln, by cena mohla potenciálně klesnout pod 1,00 USD za MMBTU. Historická minima za posledních 30 let se však obvykle pohybovala v rozmezí 1,5–2,0 $ za MMBTU. Sezónní vzorce naznačují blízkost lokálního minima, ale to je také ovlivněno strukturou křivky futures, která očekává od května do listopadu oživení cen. Je důležité poznamenat, že stále existuje prostor pro zvýšení počtu krátkých pozic s ohledem na čistou pozici. Z pozice pozice se situace trochu podobá roku 2019/2020. Tehdy se cena dostala na minimum mírně nad 161,8% retracement předchozí vzestupné vlny. V takovém scénáři by se dalo předpokládat potenciální pokles dokonce na 0,85 USD/MMBTU. Nicméně stojí za to poznamenat, že cena by měla najít podporu zhruba v polovině formování vzoru vlajky, poblíž úrovně 1,50 $ za MMBTU, což odpovídá 127,2% retracementu poslední vzestupné vlny. Zdroj: xStation5

Stříbro:

• Deficit pro rok 2023 se ve srovnání s rokem 2022 snížil. Mezitím stále existuje výrazný nárůst poptávky ze strany fotovoltaického sektoru. Další zpráva Silver Institute s výhledy na rok 2024 má být zveřejněna 19. dubna
• Zpráva z roku 2023 naznačuje klesající deficit na trhu se stříbrem. Přetrvávání deficitu v příštích letech by však mohlo položit základy pro větší odraz cen. Významná hrozba však spočívá v podstatném zvýšení nabídky, pokud dojde k rozšíření projektů těžby mědi, niklu a zinku. Stříbro se většinou získává jako vedlejší produkt při těžbě jiných průmyslových kovů. Zdroj: Silver Institute
  
• Cena stříbra se drží nad klíčovou podporou, což je dobrým znamením pro potenciální odraz ceny v pozdější části roku. Zdroj: xStation5
  

8.2.2024 Komerční banka dosáhla v posledním čtvrtletí roku 2033 čistého zisku 3,26 miliardy korun. Ten je meziročně nižší o 30 procent, avšak nad očekáváním analytiků v konsensu agentury Bloomberg 3,11 miliardy korun. Zisk celého roku 2023 je meziročně nižší o 11 % na úrovni 15,61 miliardy korun a za konsensuálním očekáváním analytiků pro Bloomberg 15,74 miliardy korun. Představenstvo Komerční banky navrhuje z výsledku roku 2023 výplatu dividendy ve výši 82,66 koruny na akcii.

Kvartální čistý úrokový výnos banky dosahuje 6,28 mld. Kč, meziročně je nižší o 12 %. Za celý rok 2023 čistý úrokový výnos dosáhl 25,6 mld. Kč, meziročně o 11 % méně. "Představenstvo navrhuje výplatu dividendy ve výši 82,66 Kč na akcii, tedy v celkovém objemu 15,7 miliardy Kč. O výplatě rozhodne valná hromada, která se uskuteční 24. dubna 2024," uvedla v prohlášení banka. https://www.patria.cz/zpravodajstvi/5764508/komercni-banka-navrhuje-vyplatit-cely-zisk-dividendou-a-to-i-za-letosek-jaky-nastavila-vyhled.html

6.2.2024

Ropa

Podíváme-li se na ropu Brent (OIL) v intervalu H4, vidíme, že se cena na začátku tohoto týdne odrazila od oblasti podpory 76,50 USD a začala mazat nedávné zisky. V době tisku je testována zóna odporu 79 USD, vyznačená předchozími cenovými reakcemi a 200-periodickým klouzavým průměrem (fialová linie). Překonání této oblasti by otevřelo cestu k zóně odporu na úrovni 80,50 USD, vyznačené 50-periodickým klouzavým průměrem (zelená linie). Všimněte si, že ceny ropy jsou od začátku letošního roku víceméně omezeny na pásmo široké 5 USD a taková situace může pokračovat, pokud se neobjeví silný katalyzátor.

Zemní plyn

• Ceny zemního plynu v USA na začátku nového týdne testují 2,00 USD za MMBTu, protože se očekává minimální pokles zásob za předchozí týden.
• V aktuálním týdnu by mohlo dojít dokonce k nárůstu zásob, ale předpověď počasí na následující týden naznačuje ochlazování
• Neočekává se však, že by se toto ochlazení dotklo klíčového topného regionu v USA, a to středozápadu.
• Těžba zemního plynu se po přestávce související s nízkými teplotami na začátku ledna opět výrazně zvyšuje a vrací se na normální úroveň. Počet vrtných souprav se stabilizuje

Implikovaná změna zásob za minulý týden naznačuje pokles pouze o 2-3 miliardy kubických stop. Tento týden existuje dokonce možnost zvýšení zásob. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Cena se pohybuje na úrovni 2,00 USD za MMBTu. Stojí za zmínku, že pokud v únoru dojde k dalšímu ochlazení, nelze vyloučit podobnou situaci jako v loňském roce, kdy cena vzrostla přibližně o 40 % těsně před dalším silným poklesem na začátku jara. Zdroj: xStation5

Měď

• Cena mědi zaznamenala výrazný nárůst v reakci na nedávná oznámení o ekonomických stimulech v Číně. Zaprvé se očekává podpora akciového trhu v Číně a zadruhé Čínská lidová banka (PBOC) rozhodla o snížení sazby povinných minimálních rezerv, které vstoupí v platnost počátkem února.
• Na druhé straně dochází k opětovnému oslabení jüanu, což by mohlo naznačovat nadměrný růst na trhu s mědí
• Čína se snaží omezit produkci mědi kvůli nedostatku rudy, zatímco zásoby mědi na šanghajské burze zůstávají relativně nízké
• Další posilování amerického dolaru, a to nejen vůči jüanu, by mohlo poškodit měď, která se obchoduje na nejvyšší úrovni od prosince
• Dlouhodobé vyhlídky pro měď však zůstávají slibné, především díky rozvoji nových technologií. Podle agentury Fitch může v druhé polovině roku dojít k oživení na komoditních trzích, které může být potenciálně způsobeno možným oslabením amerického dolaru
• Citibank poukazuje na to, že nárůst poptávky po mědi do roku 2030 při omezených možnostech zvýšení produkce by mohl vést ke zvýšení ceny až na 15 000 USD do roku 2025.
• Goldman Sachs uvádí deficit na trhu s mědí ve druhé polovině roku 2024. Podle GS povedou omezení produkce v dole Cobre Panama a snižování nákladů ze strany společnosti Anglo-American k nárůstu ceny na 10 000 USD ve druhé polovině roku
• Pokud by chování zásob ovlivňovalo ceny mědi se zpožděním (úprava lokálních maximálních zásob z let 2022 a 2023), lze očekávat pozitivní dopad na ceny. Na druhou stranu při pohledu po roce 2023 přispělo snížení zásob z 325 000 tun na 225 000 tun k oživení cen přibližně o 1 000 USD za tunu. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Pozorujeme výraznou divergenci mezi cenou mědi a jüanem. V krátkodobém horizontu může být měď nadhodnocená, ale na základě dlouhodobých očekávání poptávky může být měď stále relativně levná. Očekávání analytiků ukazují na možné oživení cen mědi ve druhé polovině roku. Zdroj: xStation5

Měď

• Zásoby mědi na burzách zůstávají nízké, ale v posledních týdnech jsme zaznamenali jejich stabilizaci a zvýšení korelace s cenami mědi (bez zpoždění).
• Společnost Goldman Sachs poukazuje na velmi napjatý trh a uvádí, že je nejnapjatější od roku 2021, kdy ceny přesáhly přibližně 10 000 USD za tunu
• Goldman Sachs vidí deficit na trhu s mědí ve výši 428 000 tun, zatímco dřívější prognóza hovořila o 182 000 tunách. Očekává se, že tento deficit ovlivní trh s nezpracovanou mědí
• Na druhou stranu společnost S&P Platts uvádí, že po deficitu na trhu s rafinovanou mědí v roce 2022 a mírném přebytku nabídky v roce 2023 se v letošním roce očekává výrazný přebytek nabídky, který by měl přetrvat až do roku 2026
• Společnost S&P Platts očekává, že průměrná cena v letošním roce se bude pohybovat kolem 8 600 USD za tunu a v příštím roce mírně nad 9 000 USD za tunu.

6.2.2024 22:30, Spojené státy – údaje EIA:

• 22:40 Týdenní zásoby ropy API: předchozí -2.500M, předpověď  2,1mn

5.2.2024 Na zlatě sledujeme velmi zajímavou technickou situaci. Potenciálně můžeme hovořit o formaci talíř nebo obrácené formaci hlava a ramena. Při pohledu na rozsah této formace by se cíl pohyboval kolem 2110 dolarů za unci. Nejprve by však muselo dojít k otestování oblasti kolem úrovně 2060 bodů, kde se nachází linie krku. Stojí za zmínku, že zlato je v současné době vysoce korelované s TNOTE, zatímco v případě korelace s EURUSD pozorujeme určitou divergenci. Pár EURUSD v poslední době klesá rychleji než zlato. V současné době jsme svědky odrazu z okolí rostoucí trendové linie a retracementu 23,6. Pokud zlato vzroste do blízkosti 2035 USD za unci, je pravděpodobnější další pohyb směrem vzhůru.

5.2.2024 

• JP. Morgan zdůraznila, že spekulanti otevírající krátké pozice na bankách jsou připraveni těžit z dalšího "zmatku" v bankovním sektoru. Problémy bank by se mohly ukázat jako pozitivní pro BTC. Její cena na jaře 2023, kdy došlo ke krachu SVB, vzrostla téměř o 50 %. S ohledem na to by potenciální další, byť "minikrize" mohla poskytnout další býčí argument pro Bitcoin.

Bitcoin a Ethereum graf

Při pohledu na graf Bitcoinu vidíme na intervalu D1 potenciálně medvědí formaci hlava a ramena, kde by pokles pod 23,6 Fibonacciho retracementu (41 000 USD), vzestupné vlny z podzimu 2022, mohl znamenat prolomení pod linii neckline a srazit cenu dokonce do oblasti SMA200 (34 000 USD-červená linie), na jejíž úrovni se aktuálně nachází důležitá on-chain úroveň, tj. průměrná nákupní cena BTC všemi, aktivními investory (úroveň často testovaná během korekcí, v předchozích růstových cyklech). V opačné situaci jsou pro Bitcoin důležité úrovně kolem 48 000 USD (nedávná maxima) a 50 000 USD (zóna psychologické rezistence).

• Nedávný rozsah zisků na Ethereu může být předzvěstí širšího pokračování nebo dokonce delšího období oslabování. Sentiment však bude do značné míry záviset na dalších signálech pro ETF Ethereum a na náladě na samotném trhu s Bitcoinem. Jako možný se jeví scénář, podle kterého zisky ETH zrychlí až v závěrečné fázi "schvalovacího" okna uzavírajícího se fondu ETF (ETC) u SEC, blíže k letnímu období. Na druhou stranu by případná rallye Bitcoinu před půlením (zhruba v polovině dubna 2024) mohla vyhnat cenu vzhůru, a to i do oblasti 3 000 USD. 
  
• Bitcoin zůstává v současném cyklu půlení cyklický. V předchozích cyklech bylo nové rekordní cenové úrovně dosaženo přibližně 220 až 240 dní po půlení. Tentokrát by to naznačovalo nový ATH, a to ještě ve 4. čtvrtletí 2024.  
  

5.2.2024 Cena ropy roste v důsledku kombinace faktorů ovlivňujících nabídku i poptávku. Pozitivní hospodářský růst v USA a čínská stimulační opatření zvýšily očekávání poptávky. Na straně nabídky podpořilo ceny ropy napětí na Blízkém východě, zejména útok na ropný tanker v Adenském zálivu a obavy z přerušení dodávek ropy. Kromě toho výrazné snížení zásob ropy v USA naznačuje omezenější nabídku, což dále tlačí ceny vzhůru. Situaci komplikuje také rostoucí geopolitické riziko v důsledku útoku bezpilotního letounu podporovaného Íránem v Jordánsku, při němž zahynuli tři američtí vojáci, a útoku na palivový tanker v Rudém moři.

• Napětí na Blízkém východě, zejména vojenská operace Hútíů zaměřená na ropný tanker v Adenském zálivu.
• Tři američtí vojáci byli zabiti a více než 34 jich bylo zraněno při útoku dronu na vojenskou základnu USA na jordánsko-syrské hranici. Biden prohlásil, že útok zorganizovaly radikální militantní skupiny podporované Íránem a plánují se odvetné akce.
• Nárůst počtu ropných plošin v USA podle údajů společnosti Baker Hughes, což naznačuje možné změny v úrovni těžby ropy.

Při pohledu na ceny ropy (OIL.WTI) pozorujeme po vytvoření dvojitého dna kolem 67,40 USD za barel jejich odraz. Po proražení cena překonala další rezistenci na úrovni 75 dolarů, která je v současnosti nejbližší zónou podpory. Zespodu jsou kotace ropy stále podporovány průměrem 200 SMA. Nejbližším pásmem či rezistencí současného pohybu vzhůru je zóna 80-82 dolarů za barel.

3.2.2024 Ceny kakaových bobů během obchodování dosáhly rekordu za posledních 46 let. Informoval o tom v pátek portál MarketWatch . Cena za tunu kakaových bobů na londýnské burze ICE podle něj vzrostla na 5009 dolarů, což je podle Dow Jonese nejvyšší úroveň od 20. července 1977. "Dostupnost kakaových bobů ze západní Afriky zůstává omezená a předpovědi dalšího výpadku produkce ve srovnání s poptávkou na nadcházející rok rostou," cituje portál Jacka Scovilla, viceprezidenta finanční společnosti The Price Futures Group. Poznamenal, že jedním z důvodů takových očekávání byl klimatický jev El Niño, který ohrožuje západoafrické plodiny horkým a suchým počasím.

https://tass.ru/ekonomika/19890475

1.2.2024 Trh s komerčními nemovitostmi v USA je od začátku pandemie Covid-19 v chaosu. Společnosti New York Community Bancorp a Aozora Bank však přinesly varování, že těžké období pro některé z věřitelů teprve začíná.

Rozhodnutí společnosti New York Community Bancorp snížit dividendu a vytvořit zásoby rezerv způsobilo, že její akcie klesly o rekordních 38 % a stáhly regionální bankovní index KBW k nejhoršímu dni od pádu banky Silicon Valley v březnu loňského roku. Tokijská Aozora Bank se pak propadla o více než 20 % poté, co varovala před ztrátou spojenou s investicemi do komerčních nemovitostí v USA. V Evropě zvýšila Deutsche Bank AG více než čtyřnásobně své rezervy na ztráty z prodeje nemovitostí v USA na 123 milionů EUR (133 milionů USD) ve čtvrtém čtvrtletí oproti předchozímu roku.

• Agentura Moody's Investors Service uvedla, že po středečním vývoji situace přezkoumává, zda nesníží úvěrový rating společnosti New York Community Bancorp na úroveň "junk".
• Podle společnosti Trepp čelí banky dluhu z komerčních nemovitostí se splatností do 2025 v celkové výši zhruba 560 miliard USD, což představuje více než polovinu celkového dluhu z nemovitostí splatného v tomto období. Zejména regionální věřitelé jsou tomuto odvětví více vystaveni a mohou být poškozeni více než jejich větší kolegové, protože nemají rozsáhlá portfolia kreditních karet nebo významné divize investičního bankovnictví, které by je mohly izolovat. 
• Podle dubnové zprávy společnosti JPMorgan tvoří úvěry na komerční nemovitosti 28,7 % aktiv malých bank, zatímco u větších věřitelů je to jen 6,5 %. Tato expozice vyvolala dodatečnou kontrolu ze strany regulačních orgánů, které jsou již v pohotovosti po loňských problémech v regionálním bankovnictví.  
  
• Tyto poklesy by mohly být výrazné. Aon Center, třetí nejvyšší kancelářská věž v Los Angeles, se nedávno prodala za 147,8 milionu dolarů, což je přibližně o 45 % méně než její předchozí kupní cena v roce 2014. "Banky - komunitní banky, regionální banky - dávaly věci na trh opravdu pomalu , protože nemusely, držely je do splatnosti," řekl Bordwin. "Hrají si s tím, jaká je skutečná hodnota těchto aktiv."
  
• https://www.patria.cz/zpravodajstvi/5756614/bloomberg-rozeznelo-se-varovani-pred-rizikovymi-uvery-o-objemu-560-miliard-dolaru-rozkryji-stav-trhu-komercnich-nemovitosti.html
  

1.2.2024 USD/JPY se již téměř dva týdny potýká s obtížemi při překonávání oblasti 148,30, ale oblast 147,45 udržuje medvědí síly pod kontrolou a udržuje lednovou téměř 5 % rally. Ukazatele hybnosti se posunuly směrem na jih a naznačují, že nás čekají další ztráty. Na druhou stranu jsou signály trendu povzbudivější. Dvacetidenní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) překročil 50- a 200denní SMA, což poskytuje určitý optimismus, že vzestupná fáze 2024 ještě nedosáhla vrcholu. Pro zrychlení směrem k oblasti 149,50-150,00 je zapotřebí uzavřít nad blízkou rezistencí 148,30. Pokud se ukáže, že posledně jmenovanou úroveň lze snadno prorazit, otevřou se dveře k 13měsíčnímu maximu 151,89 zaznamenanému v listopadu a vrcholu roku 2022 na úrovni 151,93. Další zisky odtud by mohly čelit určitému přetížení poblíž bariéry 153,35-153,60, která byla naposledy zaznamenána v letech 1990 a 1987. Směrem dolů by se pokles pod 147,00 a 20denní SMA mohl okamžitě zastavit kolem hladiny 146,00. Při proražení níže a pod 50denní SMA by medvědi mohli zamířit k 200dennímu SMA. Pokud ani úroveň 144,00 pokles nezastaví, další zastávka by se mohla nacházet kolem hladiny 142,92. USD/JPY zkrátka vysílá smíšené signály. Prodloužení nad 148,30 nebo pod 147,00 by mohlo trhu dodat nový směr. https://www.kurzy.cz/zpravy/756678-usd-jpy-vytvorilo-prekrizeni-klouzavych-prumeru/

31.1.2024 Zemní plyn hledá dno & Ropa pod napětím na blízkém východě? Video od cca 32 minuty

• Cílování NATGAS do pásma 2,4 -2,6 USD
• cenu zemního plynu ovlivňuje počasí v USA a v importních zemích. V lednu 2024 díky počasí cena LNG během týdne stoupla o 35%.
• Cena Cacaa se drží vysoko, je problém s produkcí v zemích Sahelu (silné západní větry, suché a horké).
• Při velkém poklesu např. na cukru, tak počítám s 50% korekcí. nyní se ceny konsolidují a ke změně může dojít až v březnu až dubnu.
• Silná hranice rezistence na zlato: 2000 USD. Cíluji na 40-50 bodů u krátkodobých spekulací pracuji s 20-25 body.
• Platina trochu koreluje se zlatem a má vazbu na průmysl automotiv. Je tady vidět tendence posilovat. cíl 980 -1000 USD/unci.
• Nikl cíl na 17 350 USD
• Měď cíluje na 10 000 USD

https://www.youtube.com/watch?v=21lwf8ZkY2M

31.1.2024 Americké ministerstvo energetiky (DOE) dnes v 16:30 vydalo oficiální týdenní zprávu o zásobách ropy v USA. Očekávání trhu ukazovala na malý pokles zásob ropy a destilátů a také na nárůst zásob benzínu. Včera zveřejněná zpráva API však naznačovala mnohem hlubší pokles zásob ropy a destilátů a také menší nárůst zásob benzínu. Skutečná data zveřejněná dnes ukázala neočekávaný nárůst hlavních zásob ropy, menší než očekávaný nárůst zásob benzinu a také větší než očekávané čerpání zásob destilátů. Celkově lze zprávu považovat za poněkud medvědí. Reakce trhu to však neodráží, ropa po zveřejnění roste výše.

https://xstation5.xtb.com/#/real/loggedIn

Těžba ropy v členských státech Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) se v lednu snížila - denně o 410.000 barelů na 26,33 milionu barelů denně. Zaznamenala tak nejvýraznější meziměsíční pokles za půl roku (ČTK)

31.1.2024 New York Community Bank (NYCB.US) je dnes jednou z nejvýkonnějších amerických akcií a zahájila hotovostní seanci s více než 40% medvědím cenovým rozdílem. Akcie banky se dnes obchodují pod tlakem po zveřejnění neuspokojivých zisků za 4. čtvrtletí 2023. Velká tvorba rezerv a zhoršující se výhled zisku donutily společnost snížit čtvrtletní dividendu o přibližně 70 %! Banka uvedla, že po akvizici zhrouceného vkladu Signature Bank přešla do přísnější regulatorní kategorie, a to byl jeden z důvodů pro zvýšení rezervy na úvěrové ztráty. Slabší úvěrový výhled, váha na zisk, stejně jako vyšší tvorba rezerv vedly k přibližně 70% snížení dividendy, přičemž čtvrtletní výplata se snížila z 0,17 dolaru na akcii na 0,05 dolaru na akcii. Orgány banky se nicméně domnívají, že tato opatření lépe sladí banku s partnery a poskytnou pevný základ pro budoucnost. Je třeba poznamenat, že poměr úvěrů a vkladů NYCB přesahuje 100 %, což znamená, že společnost nemá velkou rezervu likvidity, aby se vyrovnala s neočekávanými nepředvídatelnými událostmi.

https://xstation5.xtb.com/#/real/loggedIn

31.1.2024 Stříbro v uplynulém týdnu vzrostlo, prorazilo nad linii klesajícího trendu a získalo zpět malou část ztrát z výprodeje, který začal na začátku prosince. Pokud kupující zůstanou pod kontrolou a prorazí nad úroveň 23,25, čekala by je pravděpodobně ještě větší bitva o něco výše na 23,55, což je zhruba místo, kde se sbíhají 50- a 200denní jednoduché klouzavé průměry (SMA). Další úspěšné prolomení by mohlo otevřít dveře k zóně 24,60, kterou vymezuje vrchol z konce prosince. V opačném směru by prodejci museli proniknout pod oblast 22,50, a co je ještě důležitější, pod poslední minimum 21,90, aby to signalizovalo obnovení nedávného klesajícího trendu. Cena stříbra je zatím nepřesvědčivá. Změnit by to mohlo nové maximum nad úrovní 24,60, zatímco naopak čisté prolomení pod 21,90 by signalizovalo další ztráty.

https://www.kurzy.cz/zpravy/756531-stribro-prorazilo-klesajici-trendovou-caru/

30.1.2024 Ethereum zaznamenává nárůst o 2,5 %. Analytici Standard Chartered očekávají, že žádosti o ETF na Ethereum budou přijímány koncem května tohoto roku. Sentiment mezi ostatními kryptoměnami zůstává smíšený, i když na širším altcoinovém trhu dochází k mírnému oživení.

• Pokud bude trajektorie ceny Etherea následovat trajektorii ceny Bitcoinu před schválením ETF, ETH by se potenciálně mohl dostat až na 4 000 USD.
• Kromě toho se Ethereum připravuje na svůj nejvýznamnější upgrade za poslední rok, známý jako Dencun. Vývojáři potvrdili, že 30. ledna a 7. února budou upgrade testovat na testovacích sítích Sepolia a Holesky. Upgrade Dencun je tak na dobré cestě k nasazení v hlavní síti koncem února nebo začátkem března. Upgrade Dencun, hlavní "hard fork" pro Ethereum, má umožnit "proto-danksharding", technickou funkci, která sníží transakční náklady na vrstvě 2 a zajistí levnější dostupnost dat v blockchainu.  https://www.kurzy.cz/zpravy/756450-ethereum-roste-o-2-30--s-nadejemi-na-etf/
  
• Ropa roste kvůli geopolitickým obavám; kontrakty na pšenici na burze CBOT v Chicagu rovněž zaznamenávají 1% nárůst a drží se nad hranicí 600 USD za bušl.
• Ropa po přiblížení k 81 USD reagovala opětovným růstem a potenciální rozsah formace dvojitého dna by mohl Brent po posledním převrácení dna dovést k novým maximům kolem 83,5 USD. https://www.kurzy.cz/zpravy/756451-ropa-roste-na-pozadi-napjate-situace-na-blizkem-vychode/
  
• https://www.kurzy.cz/zpravy/756448-us100-pred-vysledky-klesa-ropa-roste-kvuli-geopolitickemu-napeti-denni-shrnuti/
  

26.1.2024 Největší kryptoměna se obchoduje poblíž 41 800 dolarů a podařilo se jí zastavit klesající trend poblíž 39 500 dolarů. Optimismus je patrný i na kotacích menších kryptoměn, stejně jako na kotacích společností souvisejících s kryptoměnami. Akcie společnosti Coinbase (COIN.US) posilují o téměř 3 %, zatímco Microstrategy (MSTR.US) si připisuje téměř 9 %.

• Toto oživení může souviset s klesajícím prodejním tlakem ze strany fondu Grayscale, jak včera signalizovali analytici Bloomberg Intelligence a také J.P. Morgan.
• Na druhou stranu zpráva o výprodeji zásob bitcoinů v hodnotě 130 milionů dolarů zabavených americkou vládou v návaznosti na skandál Silk Road nedokázala negativně ovlivnit náladu investorů, což signalizuje potenciální výhodu pro kupce.
• Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) v prvním termínu zamítla žádost společnosti BlackRock o vytvoření spotového ETF Ethereum, což však nemělo negativní vliv na cenu této kryptoměny, která si díky odrazu Bitcoinu připisuje více než 2 %.
• https://www.kurzy.cz/zpravy/756194-bitcoin-posiluje-o-temer-5--protoze-prodejni-tlak-grayscale-slabne/
  

24.1.2024 Pavol Mokoš: (převážně technický analytik)  Tři vítězné sektory v USA a vyhlídky pro ČEZ

• Meta
• Viraizon comunication
• U Čezu nemám pocit i po snížení ceny nějak nastupovat.
• Zvažoval bych banky - např. KB

https://www.patria.cz/zpravodajstvi/video/5741358/pavol-mokos-tri-vitezne-sektory-v-usa-a-vyhlidky-pro-cez.html

26.1.2024 Bitcoin prudce propadl o více jak 20 %.Bitcoin zaznamenal silný pokles z nedávného dvouletého maxima 49 051, přičemž se propadl až na 38 460. Navzdory snaze ceny o zotavení jsou krátkodobé oscilátory stále silně vychýlené směrem dolů a vykreslují tak poměrně hrozivý technický obrázek. Pokud se ceně podaří prodloužit své odražení, vnitřní swingové minimum na úrovni 41 285 by mohlo zabránit počátečnímu růstu. Při zdolání této barikády by býci mohli zaútočit na lednovou rezistenci 43 400 před prosincovým vrcholem 44 725. Skok nad tuto úroveň by mohl přesunout pozornost na 45 912 bodů. Na druhé straně, pokud by býčí tlaky polevily, mohl by se Bitcoin vrátit ke svému téměř dvouměsíčnímu minimu 38 460. V případě narušení směrem dolů se až k říjnové překážce 33 400 bodů nenachází žádná výrazná podpora. Ještě níže by ochranu proti poklesu mohla poskytnout předchozí rezistence na úrovni 31 827. Bitcoin se dočasně zastavil, ale na volání po trvalém zotavení je příliš brzy. Jak již bylo řečeno, k oživení nadějí býků na další růst je zapotřebí jasné uzavření nad hranicí 40 000.

https://www.kurzy.cz/zpravy/756146-bitcoin-prudce-propadl-o-vice-jak-20/

19.1.2024 19. ledna (Reuters) – Fifth Third Bancorp (FITB.O) zaznamenala 30% pokles čtvrtletního zisku a varovala před nižším čistým úrokovým výnosem v roce 2024, protože pomalý růst úvěrů a vyšší náklady na vklady tlačí na marže banky. Zpřísnění měnové politiky Federálního rezervního systému, které bankám loni prospělo, je nyní tíží, protože vysoké sazby také vedly k pomalejšímu růstu úvěrů a přinutily banky platit vyšší náklady na vklady, aby zákazníky udržely od migrace k lépe platícím alternativám. Fifth Third uvedla, že její čistý úrokový příjem (NII) by letos mohl být o 2 % až 4 % nižší než 5,85 miliardy USD v roce 2023 a očekává, že celkové příjmy klesnou mezi 1 % a 2 %.

https://www.reuters.com/business/finance/fifth-third-warns-lower-interest-income-2024-2024-01-19/

18.1.2024 Globální ceny plynu i zkapalněného zemního plynu (LNG) zůstanou v letošním roce relativně nízké. Poptávku totiž bude tlumit vysoká úroveň zásob v Evropě a v Asii, stejně jako mírná zima na severní polokouli. Ve svém výhledu to uvedla poradenská společnost Wood Mackenzie (ČTK)

17.1.2024 Situace na trhu s ropou je však nyní dosti nevyzpytatelná. Na obě strany tlačí cenu ropy hned několik faktorů. Pro vyšší ceny ropy hovoří již zmiňované napětí na Blízkém východě - to může přetrvávat po většinu tohoto roku. V USA navíc aktuálně panují velmi nízké teploty, které například v Severní Dakotě snížily produkci ropy o 425 tisíc barelů denně. Tento čtvrtek pak budou zveřejněny ropné zásoby v USA, kvůli počasí mohlo dojít k jejich vysokému poklesu. Na nižší ceny ropy naopak tlačí obavy o globální ekonomický růst. Světový boj s inflací zatím rozhodně není vyhraný a vysoké úrokové sazby po delší dobu mohou snížit ekonomický růst na západě. Poptávka po ropě tak letos nemusí být tak silná jak se čekalo. To stejné platí i o Číně, ta se ale naopak potýká s deflací. Ke konci předminulého týdne byla navíc zveřejněna produkce kartelu OPEC za prosinec a došlo k překvapivému nárůstu o 70 tisíc barelů denně. O nárůst se postarala Angola, Nigérie a Írák. Otázky tak panují nad jednotou zemí OPEC a jejich ochotě plnit další produkční škrty. Tyto země více než vykompenzovaly další škrty v produkci Saúdské Arábie. Saúdská Arábie navíc musela kvůli slabé poptávce snížit cenu své ropy.

https://www.kurzy.cz/zpravy/755238-ropa-jako-na-houpacce-jakym-smerem-se-vydaji-pohonne-hmoty/

16.1.2024 USD/JPY se snaží obnovit svůj býčí trend, když se jemně otočil poblíž na 146,07. Aby býci přilákali nové kupce, budou muset překonat výše zmíněnou rezistenci 146,07 a posunout se nad hranici 146,60. V takovém případě by cena mohla nabrat na síle směrem k důležité rezistenci na úrovni 148,50 (naplnilo se). Další úspěšná bitva tam by mohla cenu přivést ke skoku směrem k hranici 149,70, zabrané z maxim z konce listopadu. Nicméně v nadcházejících seancích by stále mohla být možná korekce směrem dolů.

https://www.kurzy.cz/zpravy/755040-usd-jpy-se-snazi-najit-kupce-a-vratit-se-na-vrchol/

12.1.2024 Bitcoin klesá o 6%. Futures na bitcoin byly spuštěny v roce 2017, zatímco ETF na bitcoin byly schváleny v roce 2021. V obou případech jsme byli svědky výrazného vybírání zisků, které následovalo po rally před schválením. BITCOIN se během prvních dvou seancí po schválení ETF propadl o téměř 8 % a blíží se spodní hranici tržní geometrie, což značí velikost největší korekce směrem dolů v rámci současného růstového impulsu. Další sledovaný support se nachází v oblasti 42 500 dolarů, kde se nachází také 50-periodický klouzavý průměr. Za zmínku stojí, že tento klouzavý průměr zastavil předchozí korekci směrem dolů.

• https://www.kurzy.cz/zpravy/754890-bitcoin-klesa-o-vice-nez-6/
  

Nejnovější články na našem blogu

Přečtěte si, co je nového